Şirket Değerleme

Şirket Değerleme Nedir? Neden Yapılır?

Firmalar için “şirket değerleme nedir ve neden yapılır?” en çok merak edilen konulardan birisidir. Bu noktada, şirket değerleme; şirketin alım işlemlerinden satış işlemlerine, yasal süreçlerden stratejik planlamaya ve şirketin piyasa değerinin belirlenmesine yardımcı olan hesaplanma sürecidir. Tabi bu noktada, şirketin pazar konumu, varlıkları, borçları, finansal raporları ve rekabet gücü dikkate alınarak gerçekleştirilmesi gerekir. Böylelikle, firma değerleme yöntemleri finansal karar verme sürecinde etkin rol oynar ve rekabet gücünü artırarak başarıyı sürdürülebilir kılar.

Şirket Değerleme Ne Zaman Yapılmaktadır?

Şirket değerlemesi yapan firmalar, bazı durumlarda doğru sonuçlar elde etmek için bu hesaplamayı gerçekleştirirler. Bu durumlar; şirket satışı, birleşme süreci, ortakların değişimi, yatırımcı arayışı, finansal yapılandırmalar, halka arz öncesi hazırlıklar ve vergi ya da miras gibi yasal süreçler olabilir. Bu süreçlerde mutlaka şirket değerleme yapılır ve çıkan sonuçlarla hareket edilerek başarı oranı artırılır. Bu bağlamda, firma değerleme raporu ile işletmenizde alacağınız kararların kritik öneme sahip olduğunu unutmamanız ve süreci uzman kişilerle yönetmeniz gerekmektedir.

Şirket Değerleme Nasıl Yapılır?

Şirket değerleme yöntemleri, işletmenizin büyüklüğüne, faaliyet alanına ve finansal yapısına göre değişiklikler göstermektedir. Ancak firma değerleme süreci farklılıklar gösterse de temel olarak belirli adımları içerir. Bu adımların ilkinde sektör ve pazar analizi yer alır. Yapılan analiz sonucunda finansal veriler toplanır ve varlık ile borçların detaylı incelemesi yapılır. Bu incelemeler sonucunda geleceğe yönelik hazırlıklar yapılarak uygun değerleme modelleri uygulanır. Böylece şirket değerleme raporu oluşturulur ve firma değerleme yöntemi ile şirketin gerçek ve net değeri hesaplanarak, büyüme sürecinde etkin sonuçlar elde edebilmek için kullanılır.

Şirket Değerleme için Gerekli Belgeler

Bir şirketin piyasa değerinin belirlenmesinde ve bu süreçte maddi ve manevi tüm varlıkların profesyonel bir şirket ile yönetilerek finansal değerin hesaplanması için gerekli bazı belgeler bulunur. Bahsi geçen bu gerekli belgelerin eksiksiz ve doğru bir şekilde hazırlanması gereklidir. Bu belgeler arasında nakit akış tabloları, vergi beyannameleri, son 3 yıla ait gelir tabloları ve bilanço, şirketin sözleşmeleri, faaliyet raporları, varlık ve borç listeleridir. Bu bilgilerin eksiksiz ve doğru iletilmesi firma değerleme raporu sonucunu doğru olması ve uygulanması adına kritik öneme sahiptir. 

Şirket Değerleme Raporu Neleri İçerir?

Şirket değerleme raporu, bir firmanın mevcut durumunu analiz ederek gelecekteki potansiyelini ortaya koyan ve bunu finansal göstergeler ile uygulanan değerleme modelleriyle hesaplayan bir süreçtir. Bu raporun profesyonel olarak hazırlanması, gerçeği çok daha net yansıttığı için hem yatırımcılar hem de şirket sahipleri tarafından önemli bir yol göstericidir. Bu noktada firma değerleme raporu şunları içerir:

• Şirket değerleme raporu amacı ve kapsamı 
• Şirketin tanıtımı
• Mevcut şirket değerleme yaklaşımı ve şirket değerleme yöntemleri 
• Şirketin faaliyet alanı ve ortaklık yapısı hakkında detaylı bilgi
• Organizasyon şeması
• Ürün ve hizmet portföyü
• Son yıllara ait bilanço, gelir tablosu ve nakit akış tabloları
• Varlıklar ve borçlar
• Şirketin faaliyet gösterdiği sektörün analizi
• Pazar payı ve rekabet analizi
• Maddi duran varlıklar
• Maddi olmayan varlıklar
• Gelecekteki büyüme potansiyelinin değerlendirilmesi
• İndirgenmiş nakit akış yöntemi
• Çarpan analiz yöntemi
• Şirket karşılaştırması
• Hesaplanan şirket değeri ve değere etki eden faktörler
• Risk ve fırsat analizi
• Nihai yorum ve öneriler

Şirket değerlemesi yapan firmalar bu rapor sonucu ile sayısal değerlerin yanı sıra birçok riski ve fırsatı değerlendirme fırsatı sağlayarak rakiplerine karşı ekstra avantajlı olurlar. 

Şirket Değerleme Yöntemleri ve Modelleri

Şirket değerleme yöntemleri ile işletmenizin gerçek değerini belirleyebilir ve gelecekteki aksiyonlarınızı bu finansal sonuca göre yönlendirebilirsiniz. Bu kapsamda şirket değerleme firmaları, doğru sonuca ulaşabilmek ve işletmeleri için en doğru adımları atabilmek için genellikle birden fazla yöntemi beraberinde uygulamaktadır. İşte şirket değerleme yöntemleri ve modelleri aşağıdaki gibidir;

Net Aktif Değeri Yöntemi

Firma değerleme yöntemlerinden biri olan net aktif değeri yöntemi, şirketin sahip olduğu maddi ve maddi olmayan tüm varlıklar üzerinden hesaplanarak gerçekleştirilir. Ardından, bu hesaplamadan tüm borçlar çıkarılarak net aktif değer ortaya konur. Firma değerleme yöntemleri arasında oldukça tercih edilen bu model ile net aktif değer hazırlanır ve şirketin ortalama piyasa değeri gösterilir.

Çarpan Analizi Yöntemi

Bir diğer firma değerleme yöntemlerinden olan çarpan analizi yöntemi, şirket değerleme raporu içerisinde sıkça kullanılan yöntemler arasındadır. Bu yöntem ile sektördeki benzer şirketlerin piyasa değeri üzerinden karşılaştırma yapılır ve bu karşılaştırma sonucunda firmanın değeri belirlenir. Bahsi geçen yöntem, genellikle yatırımcılar tarafından anlaşılması kolay ve tercih edilen bir model olup, çarpan analizi ile fiyat/kazanç oranı gibi çarpanlar kullanılır.

İndirgenmiş Nakit Akışı Yöntemi

Firma değerleme yöntemleri arasında sıklıkla tercih edilen indirgenmiş nakit akışı yöntemi (DCF), gelecek kazançlar tahmin edilerek uygun bir iskonto oranı kullanılarak bugünkü değerine getirilir. Bu yöntem, yatırım kararlarında büyük önem taşır ve uzun vadeli projeksiyonlar sunar.

Benzer Şirket Karşılaştırması Yöntemi

Adından da anlaşılacağı üzere, aynı sektörde faaliyet gösteren şirketlerin karşılaştırılmasıyla piyasa verileri incelenir ve hedef şirketin değeri hesaplanır. Bu yöntem hızlı ve pratik sonuç verir; sektördeki standart kârlılık, büyüme ve borç oranları baz alınarak inceleme yapılır.

Şirket Değerleme Sürecinde Dikkat Edilmesi Gerekenler

Şirket değerleme sürecinde dikkat edilmesi gerekenler, işletmeler tarafından oldukça merak edilen bir konudur. Çünkü şirket değerleme süreci yalnızca rakamlara dayalı bir hesaplamadan ibaret değildir; beraberinde analiz etme, piyasa koşullarını yorumlama ve doğru veriyi toplayarak doğru kararlar verme sürecini de içerir. Bu nedenle, şirket değerlemesi yapan firmalar için çalışmanın güvenilir olması ve başarıya etkili sonuçlar verebilmesi adına bazı kritik noktalara dikkat etmek gerekir.

Bu kritik noktalardan ilki şüphesiz ki güncel ve doğru veriler kullanmaktan geçmektedir. Şirket değerleme raporu hazırlanırken kullanılan verilerin, özellikle finansal tabloların güncel ve doğru olması, yanlış sonuçlara yol açmaması açısından büyük önem taşır.

Ayrıca doğru analiz ve bilgiler kullanıldıktan sonra uygun yöntemin seçilmesi de oldukça önemlidir. Çünkü şirket değerleme yöntemleri, sektöre göre değişiklikler göstermektedir. Sektör ve piyasa analizi doğru yapıldıktan sonra, maddi olmayan varlıklara da ekstra dikkat edilmesinde fayda vardır. Unutmayın ki şirket yönetmek başlı başına bir risk taşır ve bu riski analiz etmemek büyük bir ihmal demektir. Bu bağlamda, şirket değerleme raporu hazırlanırken sadece potansiyel fırsatlar değil, aynı zamanda riskler de dikkate alınmalıdır.

Öte yandan, doğru bir şirket değerleme hem yatırımcılar hem de şirket sahipleri için birçok avantajı beraberinde getirir. Hatalı yapılan değerleme ise çeşitli risklerle karşılaşmanıza ve yanlış adımlar atmanıza neden olabilir. İşte tam da bu yüzden, profesyonel destek almak ve yatırımcı güvenini sağlamak amacıyla şirket değerlemesi yapan firmalar ile çalışmak ve bu alanda uzman destek almak, dikkat edilmesi gereken en önemli detaylardan biridir.

Şirket Değerlemenin Avantajları 

Firma değerleme yapmanın ve bunu profesyonel bir şirket ile gerçekleştirmenin birçok avantajı bulunmaktadır. Çünkü şirket değerleme raporu sonucu sayesinde firma hakkında birçok veri elde edilir ve bu veriler, hem yatırımcılar hem de şirket sahipleri için önemli avantajlar sunar. Bu avantajlar arasında şüphesiz yatırımcı güveninin sağlanması ön plana çıkmaktadır. Bunun temel nedeni, yapılan şeffaf değerleme sonucunda yatırımcının şirkete olan güveninin artması ve yatırım kararlarının daha net ve hızlı gerçekleşmesine yardımcı olmasıdır. Piyasa değerinin net olarak bilinmesi, satış ve birleşme süreçlerini de kolaylaştırarak olası anlaşmazlıkların önüne geçmektedir.

Yapılan finansal planlama sayesinde, geleceğe yönelik büyüme stratejileri geliştirilerek katkı sağlayan şirket değerleme, aynı zamanda hukuki süreçlerde de referans olarak süreçlerin güvenli ve raporlara dayanarak ilerlemesini sağlar. Ayrıca, firmanın gelecekteki potansiyelini belirlerken alınacak kararlara da yol gösterici olur.

Şirket Değerlemesinde Yapılan Yaygın Hatalar

Firma değerleme sürecinde yapılan bazı hatalı yaklaşımlar ve eksik değerlendirmeler sonucun güvenirliğini zedeleyebilir. Yatırımcılar tarafından olumsuz karşılanan bu durum güveni de sarsacağı için bu tür hatalardan kaçınmak gerekir. Peki şirket değerlemesinde yapılan yaygın hatalar nelerdir? merak ediyorsanız, Şu hatalardır diyebiliriz;

• Eksik veri kullanımı: Firma değerleme raporu oluştururken verilerin eksik olması veya güncel olmaması değerlemenin gerçekçi olmamasına yol açacaktır. Bu nedenle yapılan değerleme sonucu ile alınacak aksiyonlar firma zararına olacağı için dikkat edilmesi gerekir. 
• Maddi olmayan varlıkları göz ardı etmek: Firma değerleme raporu hazırlanırken markanın değeri, patentler ve bilgi birikimi gibi maddi olmayan varlıkların göz ardı edilmemesi gerekir.
• Yanlış yöntem seçimi: Her şirketin ve sektörün tercih etmesi gereken değerleme yöntemleri farklıdır. Bu sebeple  sadece varlık değerine odaklanmamak ve doğru yöntem seçmek için şirketin yapısına ve hitap ettiği sektöre de odaklanmak gerekir. 
• Sektör analizinin yeterli yapılmaması: Sektör ve piyasa analizinin yetersiz olması gelecekteki Pazar potansiyelini göz ardı edeceği için yapılan hesaplamak gerçeği yansıtmayacaktır.
• Risk faktörlerini değerlendirmemek: Şirket değerleme sadece fırsatlardan oluşmamaktadır. Sadece fırsatlara odaklanıp risk faktörlerini görmezden gelmek yapılan yaygın hatalar arasındadır.
• Profesyonel destek almamak: Firma değerleme yöntemleri ve firma değerleme raporu birçok detayı ve analizi içerdiği için deneyim ve uzmanlık gerektirir. Bu nedenle şirket değerlemesi yapan firmalar ile çalışmak ve işletmenizin geleceği için emin adımlar atmak istiyorsanız Sistem Global ile çalışabilir ve hatalardan korunarak başarıya ulaşabilirsiniz.  

Profesyonel Şirket Değerleme Hizmeti Neden Önemlidir?

Firma değerleme raporu sonucuna göre aldığınız aksiyonlar, firmanızın geleceğini ve mevcut durumunu etkilediği için profesyonel şirket değerleme hizmeti almak oldukça önemlidir. Hem işletmeler hem de yatırımcılar için büyük önem taşıyan firma değerlemede, doğru ve güvenilir sonuçlar elde etmek amacıyla profesyonel ekiplerle çalışmak gerekir. Alacağınız destek, piyasa ve sektör analizini detaylı bir şekilde gerçekleştirerek zaman ve kaynak tasarrufu sağlamanıza yardımcı olur. Aynı zamanda şirket değerlemesi yapan firmaları tercih etmeniz, firmanız için vereceğiniz kararlarda yol haritanızı doğru çizmenize katkı sağlar. Bu nedenle, profesyonel şirket değerleme hizmeti alarak riskleri ve fırsatları doğru değerlendirmeniz, hem maddi hem de manevi açıdan uzun vadede birçok avantaj elde etmenizi sağlar.

KOBİ’ler İçin Şirket Değerleme Stratejileri

Küçük ve orta ölçekli işletmeler büyüme ve gelişme süreçlerinde oldukları için şirket değerleme çalışmalarına daha çok ihtiyaç duyarlar. Çünkü bu süreçte KOBİ’lerin emin adımlarla ilerlemesi ve doğru stratejiler belirlemesi gerekir. Fakat KOBİ’ler için uygulanacak şirket değerleme yöntemleri temel değerlere göre farklı dinamikler içermektedir. Kobi’ler için atılacak en temel adım finansal kayıtları düzenli tutarak eksiksiz ve güncel olmasını sağlamaktır. Bu süreç değerleme raporu oluşturmanın en temelini oluşturur.

Bir diğer adım ise KOBİ’lerin değerini artıran maddi olmayan varlıklara odaklanmaktır. Firma değerleme raporu hazırlanırken maddi olmayan varlıkların değeri mutlaka hesaplanmalı ve buna istinaden büyüme potansiyelini öne çıkaran adımlar atılmalıdır. KOBİ’lere uygun doğru yöntem seçimi ve alacağınız profesyonel destek ile hem yatırımcı ilişkilerinizi güçlendirebilir hem de uzun vadeli büyüme planlarınız için sağlam bir temel oluşturabilirsiniz.

Start-up’lar İçin Şirket Değerleme Stratejileri

Start-up şirketler, mevcut kardan çok gelecekteki büyüme kapasitesine odaklandıkları ve finansal geçmişleri sınırlı olduğu için şirket değerleme süreci normal değerlemeye göre biraz daha karmaşık olabilir. Bu nedenle şirket değerleme yöntemleri seçilirken mevcut verilerin doğru analiz edilmesi ve büyüme potansiyelinin ön plana çıkarılması oldukça önemlidir.

Start-up’lar için şirket değerleme stratejileri arasında, pazar ve sektör analizine odaklanmak kritik bir adımdır. Çünkü bu şirketler erken aşamadadır ve finansal geçmişleri sınırlıdır. Yapılacak pazar ve sektör analizi, rekabet avantajı açısından büyük önem taşır. Doğru stratejilerle start-up şirketinizi büyütmek ve uzun vadeli hedeflerinize ulaşmak için profesyonel destek alabilirsiniz.

Şirket Değerleme Konusunda Neden Sistem Global

Şirket değerleme yöntemleri konusunda güvenilir bir iş ortağı seçmek ve profesyonel bir değerleme hizmeti almak için uzman şirket değerleme firmalarıyla çalışmak gerekir. İşte tam da bu noktada, beklentilerinizi karşılayan ve kapsamlı hizmet sunan Sistem Global, uzun vadede başarıyı sizlere getirecektir. Bu noktada şirket değerleme konusunda “neden Sistem Global?” diye soracak olursanız, şüphesiz yanıt uzman kadrosu ve deneyimi ile sektörünüze özgü şirket değerleme raporu hazırlayarak destek olmasıdır. Ayrıca uluslararası standartlara uygunluğu, geniş yöntem yelpazesi, stratejik bakış açısı, gizlilik ve şeffaflığı sayesinde sürecin her adımında ek avantaj sağlar. Sistem Global ile çalışarak yalnızca şirket değerleme hizmeti almakla kalmayacak, aynı zamanda güvenilir ve stratejik bir iş ortağı kazanarak başarıya emin adımlarla ilerleyeceksiniz.

Şirket Değerleme Hakkında Merak Edilenler

Şirket değerlemesi neden önemlidir?

İşletmenin piyasa değerini ortaya koyarak stratejik planlama ile doğru kararlar almanızı sağladığı için şirket değerlemesi işletmeniz için büyük önem taşımaktadır. 

İşletmeler ne zaman şirket değerlemesi yapmalı?

İşletmeler herhangi bir yatırımcı arayışında ise, şirkete ortak alımı veya satışı gerçekleşiyorsa veya stratejik büyüme planları oluşturmak isteniliyorsa şirket değerleme yapılarak doğru adımlar atılmalıdır.

Şirket değerleme sürecinde hangi faktörler dikkate alınır?

Şirket değerleme sürecinde finansal tablolar, varlıklar, borçlar, marka değeri, rekabet durumu ve gelecekteki büyüme potansiyeli dikkate alınarak değerlendirilir. 

KOBİ’ler şirket değerlemesi yaptırmalı mı?

Elbette, özellikle KOBİ’ler işletme değerini korumak ve büyüyebilmek için stratejik adımlar atmalı ve şirket değerlemesi yaptırmalıdır. 

Şirket değerlemesi ne kadar sürer?

Şirket değerlemesi süresi işletmeden işletmeye değişiklik gösterse de profesyonel bir firma değerleme raporunu 2-6 hafta içerisinde gerçekleştirir. 

Şirket değerleme fiyatı neye göre belirlenir?

Şirket değerleme fiyatı şirketinizin büyüklüğüne, sektörüne, seçilen şirket değerleme yöntemine ve yapılacak analizin karmaşık düzeyine göre değişiklik göstermektedir. 

Şirket değerlemesi kimler tarafından yapılır?

Şirket değerlemesi yapan firmalar genellikle profesyonel uzmanlar tarafından veya yeminli mali müşavirler tarafından yapılmaktadır. 

Şirket değerlemesi gizli midir?

Şirket değerlemesi firmanın birçok detayına hâkim olduğu için ve gizlilik ilkesi çerçevesinde korunduğu için evet gizlidir ve sadece yetkili kişilerle paylaşılması gerekir. 

Şirket değerlemesi ile piyasa değeri aynı mı?

Şirket değerlemesi çeşitli yöntemlerle hesaplanır ve teorik değeri ifade ederken piyasa değeri gerçek satış ve yatırım işlemlerden oluşan ve sadece rakamlardan ibaret olan bir süreçtir bu yüzden aynı değildir. 

Her yıl şirket değerlemesi yaptırmak gerekir mi?

Sektöre göre değişiklik gösterse de her yıl güncel şirket değerleme raporu alınması işletmelere büyük avantaj sağlamaktadır. 

Şirketin marka değeri, değerleme hesaplamasında nasıl yer alır?

Şirketin marka değeri patent, telif hakları ve itibarı kapsadığı için hesaplama sürecinde yer alarak toplam şirket değerine dahil olmaktadır.